Microsoft, Azure AI Büyümesini Sürdürmek İçin Tedarik Kısıtlamaları Arasında Milyarlarca Dolarlık Nvidia GPU Kiralıyor

Microsoft, AI bulut yarışındaki hakimiyetini sürdürmek için stratejik fedakarlıklar yapıyor. Teknoloji devi, Nvidia'dan kritik GPU kapasitesi sağlamak için Nebius ile 17.4 milyar dolarlık anlaşma imzaladı ve bu hamle NBIS hisselerinin Salı günkü işlem seansında %40 yükselmesine neden oldu. Bu hareket, Microsoft'un kendi iç silikon üretiminin Azure AI hizmetlerine yönelik patlayan talebin gerisinde kalmasıyla geldi.

Bulut geliri hikayeyi anlatıyor: Microsoft'un akıllı bulut segmenti geçen çeyrekte yıllık bazda %27 büyüyerek 46.7 milyar dolara ulaştı. Kısıt müşteri talebi değil - GPU tedariki. Üçüncü taraf anlaşmalarıyla kapasiteyi öne çekerek Microsoft, kısa vadeli kar marjları yerine uzun vadeli pazar konumunu önceliklendiriyor.

Nebius anlaşması, Microsoft'un Maia ve Cobalt işlemcilerini geliştirirken bir ara çözüm görevi görüyor. Yatırımcılar, marj baskısına rağmen MSFT hisselerinin 500 dolarda sabit kalmasıyla stratejik hesaplamayı tanıyor gibi görünüyor. AI altyapı yarışında, şimdiki kapasite daha sonra maliyeti haklı çıkarabilir.